Jakarta, Motoris – Honda disebut akan menggelar peluncuran Stylo 125 dan 160 dalam waktu dekat. PT Astra Otoparts Tbk (AOP/AUTO) akan diuntungkan, lantaran menjadi satu pemasok suku cadang PT Astra Honda Motor (AHM).
Berdasarkan laporan riset MNC Sekuritas, Selasa (13/6/2023), AOP membukukan pendapatan Rp 5 triliun atau tumbuh 8,6% kuartal I tahun ini. Pendapatan dari perusahaan patungan (JV) mencapai Rp 240,6 miliar atau meningkat 41,3%.
Sejalan dengan itu, perseroan meraih laba bersih sebesar Rp 432,9 miliar kuartal I tahun ini, naik 92,1% dibandingkan periode sama tahun lalu. Ini sesuai dengan estimasi MNC Sekuritas dan konsensus analis, yakni 28,8% dan 29,5% dari total estimasi sepanjang 2023.
Tahun 2023, penjualan sepeda motor diprediksi berkisar 5,6- 5,8 juta unit, lebih tinggi dibandingkan tahun 2022 sebanyak 5,2 juta. Broker ini memandang peluncuran Honda Stylo 125 cc dan 160 cc akan memikat perhatian konsumen dan mampu meningkatkan permintaan suku cadang buatan Astra Otoparts.
Di sisi lain, AOP melaporkan kas bersih Rp 2,2 triliun dan saldo laba Rp 8,5 triliun kuartal I-2023. Jal ini mengindikasikan outlook ekspansi yang cerah.
MNC Sekuritas merekomendasikan buy saham AUTO dengan target harga fundamental Rp 2.700. Ini mencerminkan PER dan PBV 2023 6,4 kali dan 0,7 kali serta PER dan PBV 2024 5,8 kali dan 0,6 kali pada FY24F.
“Kami memandang pertumbuhan perseroan akan ditopang posisi keuangan yang stabil dan strong brand positioning. Risiko penurunan pertumbuhan AOP antara lain penjualan mobil dan motor di bawah ekspektasi, kenaikan suku bunga, dan kenaikan harga bahan baku, akibat dari chip shortage serta kenaikan harga logam dasar. (gbr)
Discussion about this post